LATAM не подновява програмата си за лоялност Multiplus

Днес LATAM Airlines Group SA обяви, че нейният консолидиран филиал TAM Linhas Aereas SA („LATAM Airlines Бразилия“) не възнамерява да подновява или удължава оперативното си споразумение с Multiplus SA („Multiplus“), филиал на коалицията, след 31 декември, 2024. Едновременно с това LATAM Airlines Brazil обяви намерението си да предложи да придобие всички обикновени акции в Multiplus, които дъщерните дружества на LATAM понастоящем не притежават, и впоследствие да отмени Multiplus от B3 Novo Mercado в Бразилия и да отмени регистрацията си.

История

От бизнес комбинацията на LAN и TAM през 2012 г., филиалите на LATAM Airlines Group са управлявали две отделни и отделни програми за чести полети.

• В Бразилия LATAM Fidelidade (наследствената програма на TAM) се управлява от Multiplus SA - отделна, независимо управлявана бразилска корпорация - съгласно 15-годишния ексклузивен договор, подписан между TAM Linhas Aereas и Multiplus, който влиза в сила от 1 януари 2010 г. LATAM косвено притежава 72.7% дял в Multiplus; останалата част плава в B3 Novo Mercado в Бразилия от IPO през 2010 г. - преди бизнес комбинацията от LAN и TAM - под тикера MPLU3.

• Отделно, LATAM Pass - наследникът на LAN LAN програмата - е водещата програма за често пътуващи в повечето от испаноезичните пазари на LATAM. LATAM Pass е изцяло собственост и се управлява вътрешно от LATAM и в момента има 14.7 милиона абонати.

LATAM Airlines Brazil е водещата авиокомпания в Бразилия, с близо 40% повече налични километри на седалки (ASK) и близо шест пъти повече международни ASK, отколкото най-близкия конкурент в страната, и достъп до водещата в индустрията мрежа на LATAM, засилено от двустранни споразумения с международни авиокомпании партньори и силни връзки с алианса oneworld. В резултат на това LATAM Airlines Brazil предлага най-изчерпателните награди на авиокомпаниите за чести полети на бразилския пазар.

Въпреки координираните усилия на LATAM, LATAM Airlines Brazil и Multiplus, тази присъща здравина на продукта не е достатъчна, за да затвърди лидерството на Multiplus на все по-конкурентния бразилски пазар на точки за лоялност. Въпреки няколкото изменения на договора, които се стремят да възстановят конкурентоспособността (включително, през тази година, средни намаления от 5% в цените на вътрешните билети и 2% в цените на международните билети, предлагани на Multiplus), пазарният дял на Multiplus не се е подобрил.

В резултат на това LATAM Airlines Brazil днес уведоми Съвета на директорите на Multiplus, че не възнамерява да подновява или удължава договора след 31 декември 2024 г. В бъдеще LATAM Airlines Brazil възнамерява да управлява програмата си за чести полети вътрешно, защита на пътническите добиви на авиокомпанията и получаване на пълна гъвкавост при управлението на нейната стратегия за приходите.

В този контекст, за да сведе до минимум разходите за преход и търкането за всички заинтересовани страни, LATAM Airlines Group реши да подкрепи LATAM Airlines Brazil в преследването на пълното придобиване на Multiplus. LATAM Airlines Group и LATAM Airlines Brazil вярват, че това е най-жизнеспособното решение на настоящите предизвикателства на Multiplus (които биха се влошили след края на договора) и минимизира въздействието върху миноритарните акционери на Multiplus. Освен това, тази транзакция позволява на LATAM Airlines Brazil да увеличи ползите за всички пътници на LATAM Airlines Group.

Програмата за често пътуване е стратегически актив за авиокомпанията и основен източник на стойност, който отличава LATAM от останалите превозвачи. Придобиването на Multiplus и пълната му интеграция в мрежата на LATAM, заедно с LATAM Pass, ще създаде това, което според оценките на LATAM ще бъде четвъртата по големина програма за чести полети и лоялност в света (измервано от базата на членовете), и ще затвърди връзката на LATAM Group с 21.1 милиона членове в Multiplus. Точките и предимствата за обратно изкупуване на членове на Multiplus ще останат непокътнати, а търговските партньори на Multiplus ще се възползват от подобреното придобиване на клиенти, задържането и споделянето на портфейла.

Очаква се тази транзакция да доведе до значителни ползи за LATAM Airlines Brazil и LATAM, включително синергии за ефективност, допълнителни приходи от пътници, генериране на стойност от CRM и анализ на данни, засилена последователност и позициониране на марката, както и подобрено, опростено изживяване за членовете на Multiplus.

Решението на авиокомпания LATAM Бразилия е в съответствие с последните сделки в бранша и със стратегията на вътрешнофирмените бизнес модели на най-големите световни авиокомпании, включително партньорите на LATAM oneworld.

Сделката

Сделката ще включва процес на публично предлагане на оферти („Офертата“) от LATAM Airlines Brazil за еквивалента на приблизително 27.3% от непогасения капитал на Multiplus (свободното плаващо име, държано от публични малцинствени инвеститори), и последващо анулиране на регистрацията на Multiplus като публична компания в CVM - бразилският регулатор на ценни книжа - и премахване на Multiplus от сегмента за котиране на Novo Mercado („Делистинг“), в съответствие с бразилските закони и разпоредби за корпоративни и ценни книжа.

Времето за стартиране на Офертата зависи от предварителното одобрение на необходимата нормативна документация от CVM. LATAM Airlines Brazil очаква да подаде споменатата документация до началото на октомври.

След като Офертата стартира, LATAM Airlines Brazil ще бъде в състояние да обяви Офертата за успешна и да продължи делистирането, след като постигне поне две трети приемане на тези, които са регистрирали своите акции за Офертата, както е предвидено в CVM Инструкция 361. С цел бързо улавяне на прогнозираните полезни взаимодействия, намерението на LATAM Airlines Brazil е да обедини Multiplus в LATAM Airlines Brazil скоро след приключване на процеса на изписване.

LATAM Airlines Бразилия обяви предвиждана покупна цена от 27.22 R $ за акция, което представлява коригирана на дивидент среднопретеглена цена на акциите на Multiplus през последните 90 търговски дни. Предвидената покупна цена представлява премия от 11.6% спрямо цената на акциите на Multiplus в размер на 24.40 R $ към момента на затваряне на пазара и предполага приблизителна обща покупна цена от 1.2 млрд. R $ (~ 289 млн. USD) за целия 27.3% безплатен поплавък на Multiplus .

LATAM Airlines Group ще проведе конферентен разговор днес (сряда, 5 септември 2018 г.), за да предостави допълнителни подробности относно това съобщение. Обаждането ще се проведе в 1:2 ET (XNUMX:XNUMX часа в Сантяго и Сао Пауло). Информацията за набиране и уебкаст е както следва: