Ebix, Inc. обяви днес, че е изпратило писмо до борда на Yatra Online, Inc., в което очертава предложението си за придобиване на 100% от неизплатените акции на Yatra Online за $ 7 на акция на база без дълг. Yatra Online, Inc е компанията майка на Yatra Online Pvt. Ltd., която е базирана в Гуруграм, Индия и е водещ доставчик на корпоративни туристически услуги в Индия с над 800 корпоративни клиенти и една от водещите индийски онлайн туристически компании и управлява уебсайта Yatra.com. Ebix възнамерява да обедини Yatra Online в индийското си дъщерно дружество EbixCash. Офертата на Ebix е предмет на надлежна проверка и обичайни регулаторни и други условия за затваряне.
Офертата на Ebix, базирана на приблизително 48 милиона акции с разредени акции на Yatra Online, представлява премия от 84% към цената на затварящите акции на Yatra Online от $ 3.80 към 8 март 2019 г. Акциите на Yatra Online са се търгували между $ 3.70 до $ 8.16 през последните 12 месеца. Офертата предвижда поемането на всички вземания на Yatra Online, пари в брой и ограничени парични средства на стойност най-малко 25 милиона щатски долара към момента на приключване и други активи, като всички задължения са платени от Yatra Online едновременно с приключването на сделката. Офертата Ebix очаква всички неизплатени варанти да бъдат предадени или закупени и оттеглени преди затваряне от Yatra Online; в противен случай Ebix ще плати за преобладаващата пазарна цена на варантите по време на затварянето, като същевременно коригира общата си цена на акция от 7 щ.д., платима на акционерите на Yatra Online, надолу по време на затварянето, от размера на парите, платени от Ebix за оттегляне на тези варанти .
Ebix ще плати за Yatra Online по свое усмотрение или в брой, или чрез издаване на свободно търгуеми акции на Ebix. В случай, че Ebix реши да плати за придобиването в акции на Ebix, тогава акциите на Ebix ще носят минимална стойност на яката от $ 59 за акция на Ebix, изчислена чрез разделяне на общата цена на придобиване, платима на акционерите на Yatra, на средната 10-дневна цена на Ebix запас, предшестващ крайната дата. Акциите на Ebix ще бъдат конвертирани на минимална стойност от $ 59, в случай че средната 10-дневна цена на акциите на Ebix, предшестваща датата на затваряне, е по-малка от $ 59.
Също така, в този случай Ebix ще предложи на всички акционери на Yatra недостатъчно покритие на акциите на Ebix, издадени, като им позволи да продадат акциите на Ebix обратно на Ebix през 25-ия месец след затварянето, по преценка на всеки акционер на Yatra Online, на фиксирана цена, която ще бъде с 10% по-ниска от цената, на която им се издават акциите на Ebix. Например, ако акциите на Ebix бъдат издадени на акционерите на Yatra Online на цена от $ 60 (ако приемем, че това е средната 10-дневна цена на пазара), те ще могат да продадат акциите обратно на Ebix, ако желаят да го направите, през 25-ия месец от затварянето, на фиксирана цена от $ 54.
Ebix също така обяви, че си запазва правото да намали офертата си по свое усмотрение, ако своевременно не получи положителен отговор на ангажимента от борда на Yatra Online или ако предприеме някакви последващи стъпки от компанията, които могат да имат неблагоприятно въздействие върху бъдещата му стойност. И накрая, Ebix си запазва правото да оттегли тази оферта, ако Съветът на директорите на Yatra откаже да позволи на Ebix да продължи с дължимата грижа до 5:00 ч. EST на 18 март 2019 г.
Обосновка на транзакцията:
Силно акредитивна: Моделът на Ebix е да интегрира придобитите продукти, услуги и компании по изключително дисциплиниран и ефективен начин, като резултатният паричен поток и печалби на акция са ключови показатели за крайните точки. Ebix вярва, че Yatra Online може да генерира приходи над 150 милиона долара годишно с 30% + оперативни маржове на базата на затваряне, в рамките на 6 месеца от придобиването от Ebix. Ebix очаква, че комбинацията от двете компании може да генерира между 25 и 30 цента прираст за акционерите на комбинираната компания Ebix.
Ebix има уникалното отличие да бъде обявен в списъка на 100-те най-бързо растящи компании на списание Fortune пет пъти през последното десетилетие. Ebix също има история на 18 години последователен растеж по отношение на горната и долната линия. При сегашното ръководство акциите на Ebix показаха възвръщаемост на акционерите с над 16,000 XNUMX% ръст по отношение на стойността на акциите.
Опит на домейн: Чрез нашето богато портфолио от продукти и услуги, ние разработихме задълбочено разбиране на застрахователните, финансовите, туристическите и технологичните екосистеми. Имаме хиляди клиенти в над 50 държави с клиентска база, обхващаща милиони потребители, по целия свят, включително Индия. Колективно управлението на Ebix носи няколкостотин години опит във всички сектори на туристическата индустрия, предоставяйки силни исторически познания и отлични работни взаимоотношения с всички ключови съставители на пътуванията и финансовата индустрия.
Визия за създаване на най-големия в света играч на финансови и застрахователни услуги от край до край: Обединеното предприятие ще се превърне в един от най-големите и най-печеливши играчи в индустрията на туристическия сектор в сектора на застрахователните услуги в Индия, предоставяйки дистрибуция, застраховки за пътуване, forex, MICE, Visa услуги и технологични услуги за пътуване чрез наскоро придобитото ни Zillious - всичко под един покрив.
Международен отпечатък: с повече от 9,000 служители, разположени само в Индия, освен хиляди извън Индия, и настоящ простор за пътуване, обхващащ страните от GCC, АСЕАН и азиатско-тихоокеанските страни; и посочената цел за разпространение на нашия туристически бизнес в Северна Америка, Латинска Америка и Европа, Ebix предоставя наистина глобална платформа с присъствие на място на основните пазари по света. В нашите глобални офиси работят местни граждани, притежаващи езикови умения и дълбоко запознати с местните обичаи, бизнес норми и регулаторни рамки.
Председателят на Ebix, президент и главен изпълнителен директор Робин Райна, коментира: „Ние вярваме, че продуктите и услугите на Yatra Online допълват туристическото портфолио на EbixCash за Via и Mercury; и комбинация от двете компании би довела до значително взаимодействие и създаването на най-голямата и най-печелившата компания за туристически услуги в Индия. Виждаме значително взаимодействие, икономии от мащаба и разширен потенциал за растеж на комбинирания бизнес. Интересът ни да направим оферта за Yatra Online също се потвърждава от твърдото ни убеждение, че комбинация от двете компании може да окаже съществена и незабавна привилегия за EPS на Ebix. “
