IATA: Слаба икономика, слаби печалби

Международната асоциация за въздушен транспорт (IATA) обяви повишаване на очакванията си за печалба в индустрията до 6.9 млрд. Долара (спрямо 4.0 млрд. Долара, предвидени през юни). IATA подчерта, че въпреки подобренията, рентабилността на тези нива все още е изключително слаба (1.2% нетен марж), като се имат предвид общите приходи на индустрията от 594 млрд. Долара.
В първия си поглед през 2012 г. IATA прогнозира печалбите да паднат до 4.9 млрд. Долара при приходи от 632 млрд. Долара при нетен марж от едва 0.8%.

„Авиокомпаниите ще спечелят малко повече пари през 2011 г., отколкото предполагахме. Това е добра новина. Предвид силните противоположни ветрове на високите цени на петрола и икономическата несигурност, да останеш на черно е голямо постижение “, каза Тони Тайлър, генерален директор и главен изпълнителен директор на IATA. „Но трябва да запазим подобрението в перспектива. Подобрението от 2.9 милиарда щатски долара е равно на около половин процент от приходите. А маржът е мизерните 1.2%. Авиокомпаниите се състезават в много тежка среда. И 2012 г. ще бъде още по-трудна “, каза Тайлър.

Прогнозата на IATA се основава на глобалния прогнозиран ръст на БВП от 2.5% през 2011 г., падащ до 2.4% през 2012 г. Финансовите резултати на авиокомпаниите са тясно свързани със здравето на световните икономики. Винаги, когато растежът на БВП се забави под 2.0%, авиокомпанията губи пари. „Ще бъдем опасно близо до това ниво поне през 2012 г. Индустрията е крехка. Всеки шок има потенциала да ни постави на червено “, каза Тайлър.

Акценти в прогнозата за 2011 г.
Пътнически: Търсенето на пътници е по-силно от очакваното предвид мрачните икономически перспективи. Прогнозата за годината е 5.9% ръст (от 4.4%, прогнозиран през юни). През годината до юли количеството пътници е нараснало с над 6% спрямо предишните нива. Това би довело до общ брой пътници до 2.833 милиарда (спрямо предишната прогноза от 2.793 милиарда). Световната търговия по принцип спря да расте в края на 2010 г. Силната тенденция за пътуване през 2011 г. се основава на остатъчно доверие от икономическия оптимизъм в началото на годината. Въпреки че някои икономики може да са по-трайни - например Китай, общата перспектива е за по-слаб край на 2011 г.

Товарни превози: Въздушните товарни превози са в застой от началото на годината. IATA намали прогнозата си за ръст на обема за цялата година от 5.5% на 1.4%. Очаква се авиокомпаниите да превозят 46.4 милиона тона товари през 2011 г. (по-малко от предишната прогноза за 48.2 милиона). Обемите на въздушните товари достигнаха своя връх след рецесията през май 2010 г., до голяма степен движен от презапасяването. Трафикът през юли беше с 4% по-нисък от това ниво. Изглежда малко вероятно съживяването на въздушния транспорт да започне преди 2012 г.

Използване на активите: Авиокомпаниите успяха да възстановят факторите за натоварване на пътниците до върховете през 2010 г. Към юли глобалният коефициент на натоварване на пътниците възлиза на 83.1%. Авиокомпаниите посрещнаха по-доброто от очакваното търсене на пътници с по-интензивно използване на активите. Тъй като голяма част от този капацитет се доставя и с коремното пространство за товари, факторът на товарния товар потъна до 45.0% до юли.

Доходност: Очаква се засилените условия на търсене и предлагане на пътническите пазари през първата половина на годината да компенсират въздействието на по-слабата втора половина. В резултат на това прогнозата ни за ръст на доходността на пътниците е непроменена на 3.0%. Очаква се обаче свръхпредлагането на капацитет за коремни товари да не настъпи подобрение в добива на товари през 2011 г. (в сравнение с предишната ни прогноза за ръст от 4.0%).

Приходи: Прогнозите за приходите в индустрията са относително непроменени. По-силните пътнически пазари ще видят приходи от пътници до 464 млрд. Долара (7 млрд. Долара повече от прогнозата от юни). Междувременно на по-слабите товарни пазари прогнозите за приходите от товари ще паднат до 67 млрд. Долара (с 5 млрд. Долара по-малко от прогнозата от юни).

Гориво: Цените на петрола остават в съответствие с предишната прогноза от $ 110 / барел (Brent Crude). Това е с 39% по-високо от средната цена от 79.4 долара през 2010 г. Очаква се обща сметка за гориво от 176 млрд. Долара да представлява 30% от индустриалните разходи.

Регионални профили
Очаква се северноамериканските превозвачи да осигурят нетна печалба от 1.5 милиарда долара (+ 300 милиона долара в сравнение с прогнозата от юни). Слабата американска икономика продължава да потиска потенциала за подобряване на рентабилността. Маржът на EBIT в региона от 3.0% от приходите се нарежда на второ място след Латинска Америка (на 3.4%).

Европейските превозвачи спечелиха най-много от по-силния от очакваното трафик. Това се подхранва от слабото евро, което насърчи входящия туризъм и даде тласък на експортните пазари. Очаква се превозвачите в региона да осигурят печалба от 1.4 млрд. Долара (+ 900 млн. Долара в сравнение с прогнозата от юни). Продължаващите предизвикателства в региона ясно се виждат от прогнозирания марж на печалба от 1.5%, най-слабият извън Африка.

Очаква се азиатско-тихоокеанските превозвачи да върнат печалба от 2.5 милиарда долара през 2011 г. (+ 400 милиона долара според прогнозата от юни). Въпреки че това е най-голямата абсолютна печалба, регионът е отчетел и най-драматичния спад в сравнение с 2010 г., когато регионът е донесъл печалба от 8 милиарда долара. Слабостта на пазарите на въздушни товари непропорционално засяга авиокомпаниите от този регион поради по-големия дял на товарите в приходите на авиокомпаниите. Шоковете от земетресението и цунамито в Япония продължават да засягат веригите за доставка и пазарите на товари (в които азиатско-тихоокеанските превозвачи имат най-голям пазарен дял). Силен отскок се очаква в края на годината, продължавайки през 2012 г.

Близоизточните превозвачи са вторият по големина бенефициент на търсенето на пътници, по-добро от очакваното. Очаква се превозвачите в региона да заработят 800 милиона долара, спрямо 100 милиона, предвидени през юни. Задържайки се срещу потенциалните шокове на търсенето, свързани с политическата нестабилност, превозвачите в региона увеличиха пътническия трафик с 8.3% в сравнение с увеличението на капацитета от 9.0% през първите седем месеца на тази година. Прогнозира се марж на EBIT от 3.0%.

Латиноамериканските превозвачи очакват печалба от 600 милиона щатски долара (в сравнение със 100 милиона, предвидени през юни) и марж на EBIT от 3.4% (най-силният сред регионите). Континентът продължава да се възползва от много силен икономически растеж, отчасти поради износа на стоки за Китай и Северна Америка.

Очаква се африканските превозвачи да излязат на равностойност от предвидената преди това загуба от 100 милиона долара. Докато части от икономиката на континента продължават да растат силно, предизвикателствата на политическите вълнения в Северна Африка продължават да влошават сериозно трафика и цялостното представяне. Маржът на EBIT от 0.7% е най-слабият сред регионите.

Поглеждайки към 2012г
Цялостните перспективи за индустрията стават по-слаби през 2012 г. Обременените с дълг западни икономики изглеждат определени за продължителен период на слаб икономически растеж - или по-лошо. Докато развиващите се икономики изглеждат в много по-добра форма, перспективите за растеж на индустрията са ограничени, тъй като много транспортни връзки са с развитите страни. През четвъртото тримесечие на 2011 г. и първата половина на 2012 г. може да се види най-слабото място за пазарите на въздушен транспорт.

Прогнозата за индустрията за печалба от $ 4.9 милиарда се основава на:
• Пазари на пътнически превози, които ще растат с 4.6% (по-бавно от прогнозираните 5.9% за 2011 г.), но с ръст на доходността, спадащ до 1.7% (около половината от 3.0% растеж, очакван през 2011 г.).
• Карго пазари, които ще растат с 4.2% (три пъти ръста от 1.4% през 2011 г.), но без ръст на доходността.
• Цените на горивата се очаква леко да паднат въз основа на цена на суровия петрол от $100 за барел (по-малко от цената от $110, очаквана за 2011 г.). Но поради ефектите от хеджирането на горивото, което забавя ползите от по-ниските спот цени, сметката за гориво ще нарасне до 32% от разходите на авиокомпанията (от 30% през 2011 г.) с обща сметка от 201 милиарда долара.

„Изглежда, че сме заминали за още една година в депресия. С намаляването на доверието в бизнеса е трудно да се види какъвто и да е потенциал за значителен печеливш растеж. Относително по-силен икономически растеж и известно възстановяване на товара ще помогнат на азиатско-тихоокеанските авиокомпании да запазят печалбите си за 2012 г. близо до нивата от 2011 г. на 2.3 милиарда долара. Останалата част от индустрията ще види спад на рентабилността. И най-лошият удар се очаква да бъде Европа, където икономическата криза означава, че индустрията се очаква да върне само обща печалба от 300 милиона долара. Предстои дълга бавна борба - каза Тайлър.

„Докато правителствата се стремят да възобновят проблемните икономики, стратегическият подход към авиационната политика би донесъл широки икономически ползи. Всеки самолет, който излита, е катализатор за икономически растеж и просперитет. Правителствата трябва внимателно да оценят отрицателното въздействие на сегашните високи нива на данъчно облагане, абсолютно да се противопоставят на увеличаване или нови данъци и да разработят политики, които подкрепят растежа на авиацията с ефективна инфраструктура. Отново и отново авиацията показва своята устойчивост. Хората имат нужда и искат да пътуват. Сега е моментът да се възползват от икономическите възможности, които това предлага “, каза Тайлър.