IATA намалява прогнозите за авиокомпаниите за 2011 г. на 8.6 милиарда долара

ЖЕНЕВА, Швейцария – Международната асоциация за въздушен транспорт (IATA) понижи прогнозите си за авиокомпания за 2011 г. до 8.6 милиарда долара от 9.1 милиарда долара, които оцени през декември 2010 г. Това е 46% спад в нетната печалба в сравнение с 16 милиарда долара (ревизирани от 15.1 долара милиарда), спечелени от индустрията през 2010 г. При очаквани приходи от индустрията от 594 милиарда долара, печалбата от 8.6 милиарда долара за 2011 г. се равнява на нетна печалба от 1.4%.

„Политическите вълнения в Близкия изток доведоха до нефт над 100 долара за барел. Това е значително по-високо от $ 84 за барел, което беше предположението през декември. В същото време се прогнозира, че глобалната икономика ще нарасне с 3.1% през тази година - с цели 0.5 процентни пункта по-добре от прогнозата само преди три месеца. Но по-силните приходи ще осигурят само частично компенсиране на по-високите разходи. Печалбите ще бъдат намалени наполовина в сравнение с миналата година, а маржовете са жалките 1.4% “, каза Джовани Бисиняни, генерален директор и главен изпълнителен директор на IATA.

Акцентите в прогнозата включват:

Гориво: IATA повиши предположението си за средна цена на петрола за 2011 г. до $96 за барел суров петрол Brent (от $84 през декември), в съответствие с пазарните прогнози. Включително въздействието на хеджирането на гориво, което е приблизително 50% от очакваното потребление, това ще увеличи сметката за гориво в индустрията с 10 милиарда долара до общо 166 милиарда долара. В сравнение с нивата през 2010 г., сега се очаква цените на петрола да бъдат с 20% по-високи през 2011 г. Сега се изчислява, че горивото представлява 29% от общите оперативни разходи (от 26% през 2010 г.).

Развиващите се икономики дават на авиокомпаниите възможността да възстановят някои от тези допълнителни разходи с допълнителни приходи. Например от началото на 2009 г. нарастващите цени на петрола добавиха 25% към единичните разходи, докато средните тарифи (без допълнителните такси) се повишиха с 20%. Но през 2011 г. не се очаква по-високите приходи да бъдат достатъчни, за да предотвратят покачването на цените на петрола да доведе до свиване на печалбите с 46% спрямо нивата от 2010 г.

Търсене: Увеличението на прогнозите за глобалния БВП до 3.1% (от 2.6% през декември) е добър знак за продължаващото силно търсене на въздушен транспорт. В съответствие с това IATA преразгледа прогнозата си за ръст на пътническото търсене на 5.6% (от 5.2%) и прогнозата си за ръст на товарите на 6.1% (от 5.5%). Като цяло това ще генерира 5.7% разширяване на изминатите тонове километри.

Капацитет: Публикуваните авиокомпании показват увеличение на капацитета с 6%, малко по-ниско от предвидените по-рано 6.1%. От тях 5% ще дойдат от 1,400 нови самолета, въведени във флота през 2011 г. Очаква се допълнителните 1% да дойдат от нормализирането на недостатъчно използвания капацитет в двуколесния флот.

Доходност: При очакване на капацитета да се увеличи с 6% през 2011 г. и търсенето с 5.7%, разликата е 0.3 процентни пункта. Това се стеснява спрямо предишната прогнозирана разлика, която беше 0.8 процентни пункта. Въпреки че имаше известно отслабване на факторите за натоварване на пътниците, към януари те останаха близо до рекордните нива при сезонно коригирани 77.7%. Коефициентите на товарно натоварване също са високи в сравнение с предишните циклични пикове. Тези затягащи условия на търсене и предлагане дават поле за подобряване на доходността. Доходността на пътниците се очаква да нарасне с 1.5% (нагоре спрямо предишната прогноза от 0.5%), а доходността на товарите с 1.9% (нагоре спрямо предишната прогноза за липса на растеж).

Premium Travel: Premium трафикът е важен фактор за рентабилността на мрежовата авиокомпания. Доверието на мениджърите по закупуване е водещ показател за бизнес пътувания. През януари JP Morgan / Markit Purchasing Managers Index достигна рекордно високо ниво. Освен това, силното корпоративно отчитане в края на 2010 г. и разрастването на световната търговия ще продължат да стимулират бизнес пътуванията през 2011 г., макар и с по-бавни темпове, отколкото видяхме по време на възстановяването след рецесията през 2010 г.

Рискове: Нарастващите цени на петрола винаги са предизвикателство за рентабилността на авиокомпаниите. Ако те са придружени от силно развиваща се икономика и световна търговия, авиокомпаниите имат възможност да определят цени, които могат да компенсират нарастващите разходи за гориво. Ако обаче нарастващите цени на енергията задържат глобалния икономически растеж, съществува силен отрицателен риск за тази прогноза. Тъй като цените на петрола сега се ръководят от спекулации с геополитически събития в Близкия изток, а не от засилване на икономическия растеж, това е значителен отрицателен риск.

„Тази година индустрията изпълнява балансиращ акт на много тънък канап с 1.4% марж. Структурен проблем е, че индустрията се сблъсква със среден марж от само 0.1% през последните четири десетилетия. Има много малко буфер за индустрията, за да запази баланса си, тъй като поглъща шокове. Днес петролът е най-големият риск. Ако възходът му спре глобалната икономическа експанзия, перспективите ще се влошат много бързо “, каза Бисиняни

IATA също така подчерта риска от увеличаване на данъчното облагане, особено на пазарите за отдих, чувствителни към цените. През 2010 г. индустрията видя нови и увеличени данъци в рамките на 3-5% от цените на билетите във Великобритания, Германия и Австрия. Наскоро Исландия, Индия и Южна Африка се присъединиха към планове за допълнително данъчно облагане. „Това е чувствителен към цените бизнес. Авиацията има силата да стимулира икономиките. Но тази способност е компрометирана чрез добавяне на данъци в момент, в който се борим да се справим с високите цени на горивата, само за да поддържаме анемични маржове “, каза Бисиняни.

Следват регионални акценти:

Очаква се азиатско-тихоокеанските превозвачи да осигурят най-голямата колективна печалба от 3.7 милиарда долара и най-високите оперативни маржове от 4.6%. Това е значително по-малко от 7.6 милиарда долара, които превозвачите в региона направиха през 2010 г., и от по-рано прогнозираните 4.6 милиарда долара за 2011 г. Докато силният икономически растеж в региона все още води до рентабилност, мерките за борба с инфлацията в Китай забавят търговията и търсенето на въздушни товари . Основната причина за понижението спрямо прогнозата от декември е, че регионът е по-изложен на по-високи цени на горивата, поради сравнително ниско средно хеджиране.

Очаква се северноамериканските превозвачи да осигурят печалба от 3.2 милиарда долара, непроменена спрямо предишната прогноза и по-ниска от печалбата от 4.7 милиарда долара през 2010 г. По-високите цени на петрола ще навредят на рентабилността през 2011 г., но по-ранните съкращения на капацитета доведоха до много по-силни условия за доходност от другаде. Икономиката на САЩ също беше по-силна от очакваното. В сравнение с нашата декемврийска прогноза, по-добрите приходи през 2011 г. ще компенсират по-високите разходи за гориво.

Очаква се европейските превозвачи да реализират печалба от 500 милиона долара. Това е повече от прогнозираните по-рано 100 милиона долара, но доста под 1.4 милиарда долара, които превозвачите в региона направиха през 2010 г. Това е пренасянето от по-добро от очакваното представяне през второто полугодие на 2010 г., което доведе до ревизии на прогнозите. Продължаващата банкова криза и криза на държавния дълг поддържат вътрешните пазари крехки. Но слабото евро продължава да стимулира експортните индустрии, изходящи товари и бизнес пътувания на дълги разстояния, което води до повишаване на прогнозата за печалбата в региона. Въпреки това европейските превозвачи остават най-малко печелившите сред големите региони с марж на EBIT от 1.1%.

Очаква се превозвачите от Близкия изток да върнат печалба от 700 милиона долара. Това е значително по-добре от прогнозираните по-рано 400 милиона долара, но по-малко от печалбата от 1.1 милиарда долара, която регионът отчете през 2010 г. Очаква се политическата нестабилност в региона да се отрази в Египет, Тунис и Либия, които заедно представляват около 20% от международния пътнически трафик в региона. Това се балансира от района на Персийския залив, който се възползва от икономическата активност, свързана с високите цени на петрола, и чиито центрове продължават да печелят пазарен дял на дълги разстояния. Коефициентите на натоварване също се подобриха значително за тези авиокомпании, тъй като новият капацитет се добавя с по-бавни темпове, отколкото нараства търсенето.

Очаква се латиноамериканските превозвачи да реализират печалба от 300 милиона долара. Това рязко намалява от 1 милиард долара, които регионът е направил през 2010 г., и от предвидените преди това 700 милиона долара. Силният икономически растеж и международната търговия в региона стимулират търсенето на пътувания и товари и печалбите на региона за авиокомпаниите. Излагането на по-високи цени на петрола е ключовата причина за очакваното влошаване на рентабилността на региона през тази година.

Очаква се африканските превозвачи да получат равностойност. Това е непроменено от предишната прогноза, но е по-малко от печалбата от 100 милиона щатски долара, която регионът отчете през 2010 г. Силният растеж на икономическото и транспортното търсене на фона на преките чуждестранни инвестиции и бързо нарастващите търговски връзки с Азия държат превозвачите на региона далеч от червеното . Те обаче са изправени пред засилваща се конкуренция от страна на превозвачи от Близкия изток и други за доходоносен бизнес трафик.