Delta Air Lines: Пандемията на COVID-19 има наистина поразително въздействие върху бизнеса

Delta Air Lines днес отчете финансови резултати за юни тримесечието 2020 и очерта своя продължителен отговор на Covid-19 глобална пандемия.

„Коригирана загуба преди данъчно облагане с 3.9 милиарда долара за тримесечието през юни в резултат на спад от над 11 милиарда долара през миналата година, илюстрира наистина зашеметяващото въздействие на пандемията COVID-19 върху нашия бизнес. Изправени пред това предизвикателство, нашите хора действаха бързо и решително, за да защитят нашите клиенти и нашата компания, намалявайки средното ни ежедневно изгаряне на пари с повече от 70 процента от края на март до 27 милиона долара през месец юни “, каза Ед Бастиан, Главен изпълнителен директор на Delta. „Предвид комбинираните ефекти на пандемията и свързаното с тях финансово въздействие върху глобалната икономика, ние продължаваме да вярваме, че ще изминат повече от две години, преди да видим устойчиво възстановяване. В тази трудна среда силните страни, които са в основата на бизнеса на Delta - нашите хора, нашата марка, нашата мрежа и нашата оперативна надеждност - ръководят всяко наше решение, диференцирайки Delta с нашите клиенти и ни позиционират да успеем, когато търсенето се върне. “

Юни тримесечие Финансови резултати 

• Коригираната загуба преди данъци от 3.9 млрд. Долара изключва 3.2 млрд. Долара от елементи, пряко свързани с въздействието на COVID-19 и отговора на компанията, включително свързаните с флота такси за преструктуриране, отписвания, свързани с някои от капиталовите инвестиции на Delta, и ползата от Безвъзмездни средства по Закона за ГРИЖИТЕ, признати през тримесечието
• Общите коригирани приходи от 1.2 милиарда щатски долара, които изключват продажбите на рафинерия, са намалели с 91 процента спрямо предходната година поради намаляване на капацитета на системата с 85 процента в сравнение с предходната година
• Общите оперативни разходи са намалели с 4.1 млрд. Долара спрямо предходната година. Общо коригираните оперативни разходи са намалели с 5.5 млрд. Долара или 53% през юни тримесечие в сравнение с предходната година, водени от по-ниски разходи, свързани с капацитета и приходите и силно управление на разходите през целия бизнес
• В края на тримесечието през юни компанията разполага с ликвидност от 15.7 милиарда долара

Актуализация на отговора на COVID-19

В отговор на пандемията COVID-19, компанията даде приоритет на безопасността на клиентите и служителите, запазването на финансовата ликвидност и осигуряването на добра позиция за възстановяване. Действията по тези приоритети включват:

Защита на здравето и безопасността на служителите и клиентите

• Приемане на нови процедури за почистване на всички полети, включително дезинфекциращо електростатично пръскане на самолети и саниране на зони с високо докосване преди всеки полет
• Предприемане на стъпки за подпомагане на служителите и клиентите да практикуват социално дистанциране и запазване на безопасността, включително изискване от служителите и клиентите да носят маски, блокиране на средните седалки и ограничаване на коефициента на натоварване на 60 процента и модифициране на процеса на качване и кацане
• Инсталиране на плексигласови щитове на всички гишета за регистрация на Delta, клубове Delta Sky и гишета, добавяне на маркери за социално разстояние във фоайето за регистрация, Delta Sky Clubs, в зоните на портата и в реактивните мостове
• Създаване на организация за глобална чистота, посветена на развитието на и без това високите стандарти за чистота на Delta, като се стреми да донесе същия фокус и строгост, които са в основата на репутацията на Delta за несравнима оперативна надеждност
• Предоставяне на тестове COVID-19 за служители в партньорство с клиниката Mayo и Quest Diagnostics
• Даване на гъвкавост на клиентите при планиране, презаписване и пътуване, включително удължаване на срока на валидност на пътническите кредити до септември 2022 г. Delta е предоставила повече от 2.2 млрд. Долара парични възстановявания през 2020 г.

Запазване на финансовата ликвидност

• Повишаване на близо 15 милиарда щатски долара във финансови транзакции от началото на март при смесен среден лихвен процент от 5.5 процента, включително частта от необезпечения заем, получена по програмата за подпомагане на заплатите на Закона за грижи („PSP“)
• Намаляване на изгарянето на пари в брой (вж. Бележка А) през цялото тримесечие на юни с цел постигане на изгаряне на пари в безработица до края на годината
• Изменение на кредитните улеснения за замяна на всички договори с фиксиран коефициент на покритие с договори, основани на ликвидност
• Удължаване на падежите от 1.3 милиарда долара заеми по револвиращи кредитни механизми от 2021 до 2022 година
• Агресивно управление на разходите чрез по-нисък капацитет, намалени разходи за гориво и инициативи за разходи, включително намалени работни графици и доброволни отпуски на служители, паркиране на самолети, консолидиране на съоръжения и премахване на почти всички дискреционни разходи
• Получаване на 5.4 милиарда щатски долара безвъзмездни средства и необезпечени заеми чрез PSP на Закона за ГРИЖИ, които да бъдат изплащани на вноски до юли 2020 г.
• Продължаване на оценката на бъдещите възможности за финансиране чрез използване на необременени активи. Ние отговаряме на условията и изпратихме необвързващо писмо за намерение на Министерството на финансите на САЩ за $ 4.6 милиарда по програмата за обезпечени заеми CARES Act. Компанията все още не е решила дали ще участва и има възможността да избира участие до 30 септември 2020 г.

Определяне на пътя за възстановяване на Delta

• Позиционирането на Delta да бъде по-малка, по-ефективна авиокомпания през следващите няколко години чрез ускоряване на опростяването на флота с оттеглянето на целия флот MD-88, MD-90, 777 и 737-700 и части от флотите 767-300ER и A320 през 2020 г.
• Възползвайки се от намаленото търсене за ускоряване на строителните проекти на летищата в Лос Анджелис, Ню Йорк LaGuardia и Солт Лейк Сити, в опит да съкрати сроковете и да намали общите разходи за проектите
• Стартиране на програми за доброволно разделяне и ранно пенсиониране за проактивно управление на броя на персонала и операции за мащабиране. Програмите осигуряват парични обезщетения, изцяло платено здравно покритие, подобрено здравеопазване за пенсионери за определени участници и подобрени привилегии за пътуване на правоимащи служители, избрали да участват

Околна среда на приходите и капацитета

Търсенето на въздушни пътувания е намаляло значително през тримесечието през юни в резултат на COVID-19, като пътниците, които са били на път, са намалели с 93 процента на годишна база. В резултат на това коригираните оперативни приходи на Delta от 1.2 милиарда долара за тримесечието през юни намаляха с 91% спрямо тримесечието през юни 2019 г. Приходите от пътници са намалели с 94% при 85% по-нисък капацитет. Приходите без билети са намалели с 65%, тъй като приходите от Cargo, MRO и Loyalty намаляват с по-нисък процент от приходите от билети.

Ефективност на разходите

Общо коригираните оперативни разходи за тримесечието през юни са намалели с 5.5 милиарда долара или 53 процента спрямо предходното тримесечие, като се изключват обезщетенията от Закона за грижите за 1.3 милиарда долара и 2.5 милиарда долара за такси за преструктуриране от решения, свързани с флота и други такси. Това представяне се дължи на намаляване на разходите за гориво с 1.9 млрд. Долара или 84%, 90% намаляване на разходите за поддръжка от паркиране на над 700 самолета и значително по-ниски разходи, свързани с обема и приходите. Разходите за заплати и обезщетения са намалели с 24 процента, подпомогнати от над 45,000 XNUMX служители, избрали да вземат доброволни неплатени отпуски.

„Резултатите от разходите ни за тримесечието през юни отразяват изключителната работа на целия екип на Delta, тъй като отстранихме повече от 50% от коригираната ни база от разходи“, каза Пол Джейкъбсън, главен финансов директор на Delta. „Очакваме да постигнем подобно 50% намаление на годишна база през тримесечието на септември, въпреки последователното увеличение на капацитета, което отразява увеличената променливост, която постигнахме в нашата структура на разходите.“

Баланс, парични средства и ликвидност

Delta приключи тримесечието през юни с ликвидност от 15.7 милиарда долара. Паричните средства, използвани в операциите през тримесечието, са 290 милиона долара. Ежедневното изгаряне на пари средно е $ 43 милиона за тримесечието със средно $ 27 милиона за месец юни, 70% спад от нивата в края на март.

В края на тримесечието на юни компанията има общ дълг и задължения за финансов лизинг в размер на 24.6 милиарда долара с коригиран нетен дълг от 13.9 милиарда долара. През тримесечието компанията събра 11 млрд. Долара нова ликвидност при смесена средна лихва от 6.5%. Ново финансиране, завършено през тримесечието, включваше 5.0 милиарда долара в слотове, порти и обезпечени маршрути, 2.8 милиарда долара при сделки с обратен лизинг, 1.4 милиарда долара от заема за PSP, 1.3 милиарда долара в необезпечени банкноти, 243 милиона долара в B траншове от усъвършенствани сертификати за доверие на оборудването ( „EETCs“) и допълнителни 250 милиона долара по 364-дневния си обезпечен срочен заем.

В края на тримесечието през юни отговорността за въздушното движение на компанията възлиза на 5.0 млрд. Долара, включително текущи задължения от 4.7 млрд. Долара и нетекущи задължения от 0.3 млрд. Долара. Нетекущото задължение за въздушен трафик представлява настоящата ни прогноза за билети за полет, както и кредити, които ще бъдат използвани след една година. Кредитите за пътуване представляват приблизително 60 процента от общата отговорност за въздушното движение.

„Средното ни ежедневно изгаряне на пари в брой се подобрява последователно всеки месец от март и ние продължаваме да се ангажираме да постигнем изгаряне на безработица до края на годината“, продължи Джейкъбсън. „Успешно укрепихме ликвидността си до 15.7 милиарда щатски долара в края на юни чрез ново финансиране и финансиране от Закона за грижите през тримесечието, с коригиран нетен дълг от 13.9 милиарда щатски долара, увеличен с 3.4 милиарда от началото на годината. Чрез набиране на пари в брой и агресивно управление на разходите, ние сме готови да се ориентираме кой ще бъде променлив период на приходите, докато вземаме решения, които позиционират Delta добре за евентуално възстановяване. "

Закон CARES Счетоводство, преструктуриране на такси и намаления, свързани с инвестиции

През април 2020 г. Delta получи 5.4 млрд. Долара за спешна помощ чрез PSP на Закона за ГРИЖИТЕ, за да бъде изплатена на вноски до юли 2020 г. През тримесечието на юни компанията получи 4.9 млрд. USD по PSP, състояща се от 3.5 млрд. USD безвъзмездни средства и нисколихвен, необезпечен 1.4-годишен заем на стойност 10 млрд. долара. Останалите 544 милиона щатски долара ще бъдат получени през юли 2020 г. През тримесечието на юни приблизително 1.3 милиарда щатски долара от безвъзмездните средства са били признати като противоразходни разходи, което е отразено като „Признаване на безвъзмездни средства от Закона за грижите“ в консолидираните отчети за операциите през периодите, през средствата са предназначени да компенсират. Останалите 2.2 милиарда щатски долара от безвъзмездните средства са отразени като отсрочени контра-разходи в други начислени задължения в консолидирания баланс. Компанията очаква да използва всички приходи от PSP до края на 2020 г.

През тримесечието на юни компанията взе решение да пенсионира целия флот MD-90, 777 и 737-700 и части от своите флоти 767-300ER и A320 до края на 2020 г. Това е в допълнение към решението от тримесечието през март да ускори пенсионирането на своя флот MD-88 от декември 2020 г. до юни 2020 г. Компанията също отмени ангажимента си за покупка на четири самолета A350 от LATAM. Предимно в резултат на тези решения, компанията записа 2.5 милиарда щатски долара във връзка с флота и други такси, които са отразени в „Такси за преструктуриране“ в консолидирания отчет за операциите.

През тримесечието на юни компанията регистрира намаление на инвестициите си в LATAM Airlines в размер на 1.1 млрд. Долара и 770 млн. Долара в инвестициите си в AeroMexico след техните финансови загуби и отделни заявления за несъстоятелност в глава 11. Delta също записа инвестицията си във Virgin Atlantic през тримесечието, което доведе до такса от 200 милиона долара. Отписванията, свързани с акционери, се отразяват като „Обезценки и загуби по метода на собствения капитал“ в Консолидирания отчет за операциите.

#възстановяване на пътешествието