Тайланд е насочен към незаконната чуждестранна собственост в секторите на недвижимите имоти и туризма

Рискованата подземна система, която помага на чужденците да контролират тайландския бизнес - и защо Банкок предприема мерки

На документи компанията принадлежи на тайландски гражданин.
Акционерите са местни. Регистрацията изглежда съответства на изискванията. Подписите са в ред.

Но зад многото решетки в Пукет, вилните комплекси в Ко Самуи, логистичните фирми близо до Банкок и експортните компании в източните провинции, тайландските следователи твърдят, че истинските собственици често са чужденци, действащи чрез скрити договорености с номинирани лица - дългогодишна практика, която сега е изправена пред най-сериозното си съдебно разправа от десетилетия.

Тайландското правителство започна агресивна кампания срещу това, което властите описват като „собственост чрез пълномощник“, при която тайландски граждани предоставят имената си на бизнеси или покупки на земя, ефективно финансирани и контролирани от чуждестранни инвеститори. Властите предупреждават, че споразуменията нарушават Закона за чуждестранния бизнес и подкопават сектори, законно запазени за тайландска собственост.

Репресиите отразяват нарастващото напрежение в една от най-интернационалните икономики на Югоизточна Азия: как да се насърчат чуждестранните инвестиции, като същевременно се запази националният контрол върху земята, туризма, търговията на дребно и стратегическите индустрии.

В продължение на години структурите на номинирани лица заемаха сива зона на тайландската търговия – тихомълком обсъждана сред адвокати, агенти по недвижими имоти и инвеститори емигранти като „публична тайна“. Днес регулаторите сигнализират, че ерата може би приключва.

„Илюзията за 51%“

Съгласно тайландското законодателство, повечето бизнеси с ограничен дял не могат да бъдат мажоритарно чуждестранно притежавани, освен ако не получат специално одобрение чрез Лиценз за чуждестранен бизнес, Съвет за насърчаване на инвестициите или освобождаване от договор. В много случаи чужденците са ограничени до притежаване на не повече от 49 процента от акциите.

Решението беше измамно просто.

Тайландски граждани – понякога приятели, служители, съпрузи, шофьори, счетоводители или платени заместници – биха държали мажоритарния дял на хартия. Чуждестранните инвеститори биха осигурили капитала, управлявали операциите и биха запазили ефективен контрол чрез странични споразумения, споразумения за гласуване или привилегировани акции.

Структурата позволяваше на чуждестранните инвеститори да купуват земя, да управляват туристически бизнес или да поддържат контрол върху сектори, които иначе са ограничени от закона.

Инвестиране в Тайланд: Възможности и рискове – ASEAN Business Gateway

Тайланд, известен с красивите си пейзажи, богата култура и оживени градове, също така печели признание като обещаваща дестинация за инвеститорите. С развиваща се икономика и стратегическо местоположение в Югоизточна Азия, Тайланд предлага множество инвестиционни възможности. Въпреки това, както всяка инвестиционна дестинация, той е свързан със собствен набор от рискове. В това изчерпателно ръководство,

Но тайландските регулатори все по-често твърдят, че процентите на собственост сами по себе си не определят законността.

„51%-ното тайландско акционерно участие не е правно безопасно пристанище“, отбелязва един скорошен правен анализ, подчертавайки, че властите сега проверяват кой е финансирал акциите, кой контролира вземането на решения и кой получава икономическата изгода.

С други думи, длъжностните лица вече не питат само кой фигурира в корпоративните документи. Те питат кой наистина притежава бизнеса.

Национално разследване

Настоящата вълна от правоприлагане се ускори през 2025 г. и се засили допълнително през 2026 г.

Тайландското министерство за развитие на бизнеса, Министерството на земята и Централното бюро за разследвания започнаха да координират разследвания на предполагаеми договорености с номинирани лица в сектори, считани за особено уязвими към скрита чуждестранна собственост.

Властите казват, че туризмът, хотелите, недвижимите имоти, логистиката, селското стопанство и строителството са сред основните цели.

Разследванията все повече разчитат на финансово проследяване и дигитален анализ, а не на обикновени регистри на акционери.

Нови разпоредби, въведени тази година, изискват тайландските акционери, участващи в регистрациите на определени компании, да предоставят доказателства за действителен финансов капацитет, включително банкови извлечения, показващи, че притежават достатъчно средства за самостоятелно закупуване на акции.

Тайландските власти също така внедриха нови аналитични системи, способни да проверяват структурите на акционерите, директорските длъжности и капиталовите потоци в правителствените бази данни.

Посланието от Банкок стана недвусмислено: номинираната собственост вече не се разглежда като техническо нарушение, скрито в корпоративните документи. Тя все по-често се третира като национален приоритет за правоприлагане.

Въпросът за земята

В центъра на репресиите е един въпрос, който е по-политически чувствителен от корпоративната собственост: земята.

Чужденците по принцип не могат да притежават пряка земя в Тайланд. Въпреки това в много курортни дестинации луксозните вили и строителните проекти отдавна са свързани с компании, за които се подозира, че действат чрез тайландски номинирани лица.

Сега властите предупреждават за по-сериозни последици.

Тайландският департамент по земеделие наскоро обяви разширени разследвания на схеми за собственост на чуждестранна земя, включващи тайландски пълномощници, и предупреди, че нарушителите могат да бъдат изправени пред принудителни продажби, глоби и наказателно преследване.

Някои от предложените законови промени отиват дори по-далеч.

Според няколко правни анализа, тайландските власти обмислят мерки, които биха могли да позволят незаконно притежавана земя да бъде конфискувана в полза на държавата без обезщетение - драматична ескалация от традиционното средство за защита на принудителната препродажба.

За инвеститорите, които вярваха, че споразуменията с номинирани лица представляват управляем правен риск, последиците са сериозни.

Структура, някога предлагана на пазара като „стандартна практика“, сега може да изложи собствениците си на наказателни санкции, конфискация на активи и пълна загуба на инвестиции в имоти.

Бизнеси под наблюдение

Последните разследвания разкриват колко дълбоко номинираните структури може да са проникнали в части от тайландската икономика.

По-рано тази година властите идентифицираха множество компании за опаковане и износ на плодове, заподозрени в използване на тайландски акционери като параван за чуждестранни оператори.

Луксозните вили на туристически острови също привлякоха внимание. Разследващите твърдят, че някои проекти са включвали чуждестранен контрол, скрит зад слоеве тайландски акционери с малко реално финансово участие.

В Хуа Хин, Пукет и Ко Самуи собствениците на имоти, според съобщенията, стават все по-загрижени за ретроспективния контрол на структурите на собственост, установени преди години.

Последиците могат да бъдат тежки.

Съгласно Закона за чуждестранния бизнес, както чуждестранният инвеститор, така и тайландският номиниран инвеститор могат да бъдат изправени пред лишаване от свобода, значителни глоби и закриване на бизнес, ако властите установят, че съществува споразумение за номиниран инвеститор.

За чуждестранните граждани депортирането и включването в черен списък също са възможни резултати.

Страхът в икономиката на емигрантите

Репресивните мерки променят разговорите в чуждестранната бизнес общност на Тайланд.

Адвокатските кантори отчитат нарастващо търсене на корпоративно преструктуриране, прегледи за съответствие и заявления за BOI, тъй като инвеститорите търсят правни алтернативи на споразуменията за номинирани лица.

Някои емигранти се притесняват, че властите могат да прилагат развиващите се стандарти със задна дата към структури, създадени преди години при по-свободна среда за прилагане.

Други твърдят, че подходът на правителството рискува да смути инвестиционните настроения в страна, силно зависима от международния капитал и туризма.